歴史に残る先物バブルと破綻

2025年6月27日 2025年6月27日

寺子屋スタッフ

「儲かる」はずが、なぜ破綻に？熱狂の裏にある『落とし穴』とは？

先物取引の始まりと広がり｜番外編

💥なぜバブルは起きるのか？

『市場が盛り上がり、多くの人がお金をつぎ込む』
それが「バブル」の始まりです。
バブルとは、実態以上に価格がどんどん吊り上がっていく現象のことです。

特に先物取引では、少ない元手で大きな取引ができる「レバレッジ」が使えるため、
値上がり期待が熱狂を呼び、短期間で価格が跳ね上がることもあります。

けれど、上がったものはいつか下がるもの。
誰かが「もうこれ以上は危ない」と思った瞬間に、売りが売りを呼び、
急激な崩壊（バブル崩壊）へとつながっていくのです。

🌷有名なバブル事例

🌷 チューリップバブル（1630年代・オランダ）

世界初の「投機バブル」と言われるのが、チューリップの球根。
あまりに人気が出た結果、希少な球根1つに家1軒分の値がついたことも。
先物的な取引（将来の引き渡しを契約）が盛んになり、
結局、多くの人が損を抱えて破産。歴史に残る『花の狂乱』でした。

🥈 ハント兄弟による銀バブル（1980年・アメリカ）

テキサスの富豪ハント兄弟は、銀の価格が安すぎると判断し、
大量に買い占めました。さらに、先物市場を使ってレバレッジをかけ、
世界の銀価格を10倍近くにまで吊り上げたのです。

しかし、規制の導入や金利引き上げによって一気に下落。
「シルバー・サーズデー」と呼ばれる大暴落で、ハント兄弟は巨額の損失を出しました。

🛢 原油の『マイナス価格』（2020年・アメリカ）

コロナ禍の影響で原油の需要が激減し、備蓄タンクも満杯に。
WTI原油の先物価格は、史上初めて「-37ドル」というマイナスに突入。
つまり、『お金を払ってでも引き取ってほしい』状態に陥ったのです。

これは需給バランスと先物市場の構造が引き起こした、近年まれに見る異常事態でした。

☠️ 戦争と天然資源バブル

歴史的に、戦争や紛争が起こると、石油や小麦などの「資源系先物」の価格が急騰することがあります。

たとえば

湾岸戦争（1990年）のときは、原油価格が一時2倍近くまで上昇。多くの投資家が原油先物に群がりました。
ウクライナ情勢の悪化（2022年）により、小麦の国際価格が急騰。ロシアとウクライナが世界的な小麦の生産地だったため、供給不安が市場を揺らしました。

戦争や地政学リスクは、先物市場にも大きな影響を与えるのです。

💸バブル崩壊後の影響

バブルが崩壊すると、必ず「損をする人」が出てきます。
個人投資家だけでなく、企業や銀行が巨額の損失を出すことも。
場合によっては、倒産や金融危機、経済全体の悪化につながることもあるのです。

バブルはただの「投資の失敗」ではなく、社会全体を巻き込む現象だということを、
過去の事例は私たちに教えてくれます。